独家|监管近期将组织8家险企调研 聚焦降低责任准备金评估利率影响 会改变保险产品保费吗？

财联社3月21日讯（记者 王宏）财联社记者从业内获悉，为引导人身险业降低负债成本，加强行业负债质量管理，银保监会人身险部近日将组织保险行业协会以及国寿、新华人寿、阳光人寿、中邮人寿、中华人寿、中信保诚人寿、光大永明人寿以及信美人寿开展调研。

此次调研内容之一是降低责任准备金评估利率对行业和公司的影响。业内人士认为，当前的金融环境下急需增加金融企业的资本充足度。如果降低责任准备金评估利率，将倒逼一些保险公司补充资本，改善当前的风险状况。但也有人认为，如果评估利率下降，一些保险产品保费相对而言会上升。

聚焦人身险业负债质量管理

具体来看，此次调研主要包括两大方面的内容，其中之一是人身险负债质量管理。

一是公司负债成本情况。包括:普通险预定利率分布、分红险预定利率和分红水平、万能险最低保证利率和结算利率情况、销售费用情况等。

二是公司负债与资产匹配情况。包括历史投资收益水平、负债与资产期限匹配、成本收益匹配情况等。

三是对公司负债成本合理性的判断，如果认为负债成本不合理，说明公司下一步拟采取的措施。以及对监管部门或行业协会推动行业降低负债成本、提高负债质量的意见和建议。

调研人身险负债质量管理的背景之一是，2022年是偿二代二期工程落地实施的首个完整年度。在新规影响下，我国保险业整体偿付能力水平较上年有所下降，其中人身险核心偿付能力充足率下降幅度较大。

近期保险行业协会在收集业内人身险公司关注的问题时也发现，近年来宏观经济环境复杂多变，保险公司资产端估值下行，认可资产下降，导致可资本化的偿付能力风险评分下降。此外，伴随监管标准趋严，保险机构的操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险的固有风险评分更加严苛，不少公司的评级也随总体评分降低出现下滑。新规的实施对保险公司偿付能力充足水平及资本补充压力等带来的影响仍需保持关注。

降低责任准备金评估利率的影响

另外，此次调研的内容还包括降低责任准备金评估利率对行业和公司的影响。公司方面，主要是降低责任准备金评估利率对新产品定价、存量业务退保、销售行为、市场竞争变化分析等的影响。

为何聚焦降低责任准备金评估利率？龙湾湖智库首席经济学家陈辉对财联社记者表示，降低责任准备金评估利率，会使一些保险公司负债额度增加，就导致利润和净资产的减少。这样一是可以限制部分公司业务的发展，另外可以倒逼一些保险公司补充资本。

“2022年以来保险业投资收益率在下降，特别是当前环境下，保险公司投资端的压力越来越大，通过降低责任准备金评估利率，可以倒逼保险公司补充资本，改善当前的风险状况。而且从全球来看，发生金融危机的风险在加大，因此当前急需增加金融企业的资本充足度。”陈辉表示。

有业内人士对财联社记者表示，“责任准备金评估利率直接跟定价利率挂钩的，降了就是要降定价利率，降低保险公司负债端成本，避免保险公司为了弥补负债端成本激进投资”。

兰迪律师事务所合伙人陈禹彦对财联社记者表示，近五年以来评估利率其实都在不断降低，主要是因为市场行情下行，评估利率降低意味着保险资金再次分红投资的能力下降。

他认为，如果评估利率下降，保险产品相对而言价格就会上升。“产品如果要达到跟原来相同的收益的话，产品保费就要上升。评估利率下降对一些主打性价比的寿险公司影响会比较大，因为价格会上浮。对大公司影响较小，因为大保险公司主打品牌溢价和服务等，并不是单纯拼价格。”